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美银调查显示基金经理“情绪跟着美联储狂奔” 更绝的是...
发布日期:2024-01-08 19:33     点击次数:56

  财联社12月19日讯(编辑 史正丞)当地时间周二,美国银行的资产组合策略团队发布了最新的基金经理情绪调查报告,展现了眼下专业投资者“情绪跟着政策跑”的热烈状况。

  值得一提的是,这份调查是在12月8日至12月14日期间完成,期间正好包含了鲍威尔那场载入史册的发布会。参与这次调查的基金经理,在管资产规模达到6110亿美元。随着美联储的政策转向,标普500指数正朝着历史新高迈进,道指则已经进入了屡创新高的状态。

(标普500指数日线图,来源:TradingView)(标普500指数日线图,来源:TradingView)

  市场情绪乐观、亢奋

  美银的12月调查显示,受访基金经理的情绪进一步上升到了2022年1月以来的新高。美银资产组合策略主管Michael Hartnett的团队在报告中写道,积极的情绪基于投资者们普遍看好明年的经济将处于一个“恰如其分”的状态,不会太热也不会太冷。

  在这样的背景下,调查显示投资者们看好股票的程度达到本轮美联储开始加息后的最高点,同时现金仓位的水平跌至近两年新低。在“债牛归来”的刺激下,基金经理们在债券方面的仓位达到近15年来最重的程度,相对债券看空商品的程度也达到2009年3月以来的新高。

  在美联储降息的预设下,大多数受访者认为债券和科技股将会是最大的受益者,做多苹果、微软等“科技七巨头”也是眼下华尔街最拥挤的交易。除了科技股外,受访者也自今年2月开始首度看多银行股,而看空能源板块的程度达到2020年12月后最严重的程度。

  当然,基金经理们对明年可能遇到的困难也有所预期,有净26%的受访者认为明年全球上市公司利润将恶化,较此前稍稍有所好转。经济“硬着陆”,或者说衰退依然是投资者们最在意的风险,不过接近三分之二的受访者认为全球经济在未来12个月里将呈现“软着陆”的状态。

  Hartnett也表示,如果真的想去赌经济硬着陆的机会,最好的策略是多现金空“七巨头”。

  情绪指标+1:华尔街大空头“撕报告”

  基金经理情绪向好的同时,华尔街最为知名的空头分析师(恐怕没有之一)也翻多了。

  摩根士丹利首席美国股票策略师Michael Wilson在本周的报告中表示,如果美联储更多关注维持经济增长,而不是过多担忧通胀率能否一路降到2%,实现软着陆的可能性就会上升,对于股票来说会是一个看涨的结果。

  Wilson也补充道,美国经济可能进入了一个“最佳位置”,能够让那些在今年极度不平衡市场中落后的股票有赶上来的机会。

  作为2022年《机构投资者》杂志“最佳分析师”,Wilson今年的心路历程堪称跌宕起伏:他在今年3月喊话“抓紧一切反弹机会卖掉美股”、5月表示“这轮涨势恐为牛市陷阱”、7月翻多谨慎看涨,后续又在10月中旬喊话称美股到年底还要跌10%,标普要跌到3900点。

  不过另一家投行高盛则给出了不同的角度。根据他们的测算,即便今年美股涨了这么多,股票型基金的资金净流入也只有950亿美元,相比货币市场基金净流入创纪录的1万亿美元小多了。高盛预期,随着2024年通胀和利息一同下降,这部分钱将重新配置股票。

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责任编辑:马梦斐



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